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提醒保地股份有限公司报表分析案例 返回
实验课程:
公司收益分配、公司财务分析评价
开课学院:
商学院
开课专业:
财务管理
教材:
财务管理专业实验(实训)指导书
软件:
实验指导:
实验介绍

一、实训名称和性质

实训名称

保地股份有限公司报表分析

面向专业或课程

财务管理专业《公司财务分析评价》课程。

实训学时分配

6

实训性质

□调查      √□案例 □软件模拟

必做/选做

√□必做      □选做

 

二、实训目的和要求

让学生通过实训,培养单项和综合财务分析能力,并站在不同的财务分析主体角度,指出公司存在的问题以及提出相应的解决对策。

要求学生认真对待实训,实训前复习相关知识及对案例进行初步分析,实训时深入分析案例,并按时提交实训案例分析报告。

 

三、知识准备

前期要求掌握的知识:有关财务分析知识。

相关理论:财务分析理论。

参考书:1、熊楚熊等.《财务报表分析精解》.海天出版社,2001

2、张新民.企业财务分析.浙江人民出版社,2000

3、宋常.财务分析学.中国人民大学出版社,2007

 

四、实训组织和安排

6课时的实训中,部分用于课堂个人案例分析,部分用于学生课堂讲解、同学提问、任课老师点评等。

具体实训步骤和内容:

1.回顾偿债能力、营运能力、盈利能力、杜邦分析法的相关知识,不同财务分析主体财务分析目的的不同;

2.计算相关财务指标;

3.对比财务指标计算结果与往年数据,指出存在的不足和问题;

4.提出切实可行的改进措施,归纳各财务分析主体可能作出的决策。

 

五、注意事项

不同利益相关方对财务分析需求和侧重点的差别。

 

六、实训结果提交方式

案例分析报告

 

七、实训考核方式和标准

本实验采用五级制

A: 能够熟练掌握和应用相关知识,所提改进措施和所作决策有的放矢、正确合理;

B: 能够较熟练的掌握和应用相关知识,所提改进措施和所作决策比较正确合理;

C: 能够掌握和应用相关知识,所提改进措施和所作决策有一定的价值;

D: 对相关知识的了解和应用不充分,所提改进措施和所作决策价值不大;

E: 对相关知识的了解和应用很不充分,所提改进措施和所作决策没有价值。

 

八、实训材料

保地股份有限公司报表分析

保地股份有限公司是一家2006年7月在上海证券交易所上市的房地产公司。该公司的年度报表及其他相关资料如下所示。

1.国有法人持股情况

2008年度:国有法人持有总股本的48.97%。

2009年度:国有法人持有总股本的46.31%。

 

2.利润分配方案

2008年度:每10股送3股派1.32(含税)
公告日:2009424

股权登记日:2009429
除权除息日:2009430
新增可流通股份上市日:200954
现金红利发放日:200956
实施送红股后,按新股本总数3188046142股摊薄计算的2008年度每股收益为0.70元。

2009年度:每10股转增3股派1.00(含税)

公告日:2010421

股权登记日:2010426
除权除息日:2010427
新增可流通股份上市流通日:2010428
现金红利发放日:2010430
实施转股后,按新股本总数4575637430股摊薄计算的2009年每股收益为0.77元。

 

3.资本化利息

2008年度:报告期内资本化利息金额合计1,434,983,176.70 元,占利息支出总额的99.38%。

2009年度:报告期末资本化利息余额2,469,227,259.01 元,利息资本化比例为98.78%。

 

4.利息支出:无

 

5.股票价格

2008年12月31日的收盘价为14.4元。

2009年12月31日的收盘价为22.4元。

 

6.合并资产负债表、合并利润表及合并现金流量表

 

            表1 合并资产负债表            (金额单位:人民币元)

项目

2009,12,31

2008,12,31

2007,12,31

流动资产:

 

 

 

货币资金

115,227,911,967.21

5,469,760,525.36

4,625,992,464.50

交易性金融资产

 

721,353.60

1,873,951.20

应收票据

5,000,000.00

 

 

应收账款

467,048,570.72

205,546,112.20

175,251,336.71

预付款项

12,234,994,544.48

6,969,429,991.39

6,389,810,524.03

应收股利

 

 

3,564.00

其他应收款

470,286,457.33

370,162,382.64

1,344,837,446.65

存货

60,098,919,702.29

40,195,618,482.32

28,084,365,256.05

流动资产合计

88,504,161,242.03

53,211,238,847.51

40,622,134,543.14

非流动资产:

 

 

 

长期股权投资

246,459,399.85

45,751,229.53

10,751,229.53

投资性房地产

807,387,936.03

65,063,670.30

65,783,305.97

固定资产

206,214,776.96

188,660,848.54

141,181,359.48

无形资产

6,501,132.50

1,287,942.24

1,040,165.21

商誉

2,667,154.60

2,667,154.60

2,667,154.60

长期待摊费用

6,372,062.83

8,410,471.44

11,019,037.05

递延所得税资产

50,960,156.54

109,082,582.51

40,087,423.52

非流动资产合计

1,326,562,619.31

420,923,899.16

272,529,675.36

资产总计

89,830,723,861.34

53,632,162,746.67

40,894,664,218.50

 

 

 

 

流动负债:

 

 

 

短期借款

308,019,786.77

70,000,000.00

618,109,200.00

应付票据

500,000.00

 

 

应付账款

2,721,142,884.81

2,414,353,220.30

1,113,131,987.52

预收款项

29,830,433,014.19

9,798,537,484.92

10,939,855,351.73

应付职工薪酬

136,561,763.19

17,408,526.86

10,712,411.54

应交税费

-974,886,522.44

-356,388,852.17

-233,007,448.13

应付利息

144,493,456.88

150,512,323.15

 

应付股利

 

3,000,000.00

 

其他应付款

2,376,757,582.36

3,173,145,262.28

3,960,039,540.86

一年内到期的非流动负债

3,690,595,000.00

4,244,150,000.00

2,501,360,000.00

流动负债合计

38,233,616,965.76

19,514,717,965.34

18,910,201,043.52

 

 

 

 

非流动负债:

 

 

 

长期借款

20,249,781,838.75

14,048,461,894.21

9,038,150,000.00

应付债券

4,261,882,636.94

4,252,652,324.52

 

预计负债

 

2,097,799.16

3,205,405.16

递延所得税负债

123,893,619.94

141,090,503.92

108,638,515.81

非流动负债合计

24,635,558,095.63

18,444,302,521.81

9,149,993,920.97

负债合计

62,869,175,061.39

37,959,020,487.15

28,060,194,964.49

 

 

 

 

所有者权益:

 

 

 

实收资本(或股本)

3,519,721,100.00

2,452,343,186.00

1,226,171,593.00

资本公积

14,282,156,775.71

6,800,167,127.34

8,025,594,640.50

盈余公积

419,702,992.34

251,752,100.30

208,477,780.81

未分配利润

6,866,618,567.50

4,574,755,187.36

2,465,000,135.76

外币报表折算差额

37,665.64

348,076.37

 

归属于母公司所有者权益合计

25,088,237,101.19

14,079,365,677.37

11,925,244,150.07

少数股东权益

1,873,311,698.76

1,593,776,582.15

909,225,103.94

所有者权益合计

26,961,548,799.95

15,673,142,259.52

12,834,469,254.01

负债和所有者权益总计

89,830,723,861.34

53,632,162,746.67

40,894,664,218.50

 

表2 合并利润表(金额单位:人民币元)

项目

2009年度

2008年度

一、营业总收入

22,986,607,600.50

15,519,901,076.27

其中:营业收入

22,986,607,600.50

15,519,901,076.27

 

 

 

二、营业总成本

17,767,745,047.96

11,779,030,113.07

其中:营业成本

14,524,055,170.56

9,188,230,897.40

营业税金及附加

2,536,427,739.80

1,545,959,868.59

销售费用

590,781,469.25

462,402,906.62

管理费用

456,717,182.13

311,207,517.51

财务费用

-66,172,903.74

-33,216,446.29

资产减值损失

-274,063,610.04

304,445,369.24

加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)

-192,966.50

-1,152,597.60

投资收益(损失以“-”号填列)

1,632,858.86

97,089,673.98

三、营业利润(亏损以“-”号填列)

5,220,302,444.90

3,836,808,039.58

加:营业外收入

194,737,769.42

196,853,480.11

减:营业外支出

35,992,751.97

10,376,689.71

其中:非流动资产处置净损失

35,413.46

-8,875.25

四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)

5,379,047,462.35

4,023,284,829.98

减:所得税费用

1,371,320,230.34

979,613,172.21

五、净利润(净亏损以“-”号填列)

4,007,727,232.01

3,043,671,657.77

其中:归属于母公司所有者的净利润

3,519,226,528.73

2,238,861,382.60

少数股东损益

488,500,703.28

804,810,275.17

六、每股收益:

 

 

(一)基本每股收益(/)

1.06

0.70

(二)稀释每股收益(/)

1.06

0.70

七、其他综合收益

-19,455,203.49

-18,611,868.79

八、综合收益总额

3,988,272,028.52

3,025,059,788.98

其中:归属于母公司所有者的综合收益总额

3,518,916,118.00

2,239,953,538.81

归属于少数股东的综合收益总额

469,355,910.52

785,106,250.17

 

表3 合并现金流量表(金额单位:人民币元)

项目

2009年度

2008年度

一、经营活动产生的现金流量:

 

 

销售商品、提供劳务收到的现金

42,186,279,386.69

16,361,694,091.44

收到其他与经营活动有关的现金

1,792,348,892.99

1,013,709,719.57

经营活动现金流入小计

43,978,628,279.68

17,375,403,811.01

购买商品、接受劳务支付的现金

39,065,836,797.66

20,672,088,758.53

支付给职工以及为职工支付的现金

404,956,263.64

317,520,486.74

支付的各项税费

4,621,427,321.27

2,843,923,281.21

支付其他与经营活动有关的现金

1,031,199,129.57

1,132,343,815.43

经营活动现金流出小计

45,123,419,512.14

24,965,876,341.91

经营活动产生的现金流量净额

-1,144,791,232.46

-7,590,472,530.90

 

 

 

二、投资活动产生的现金流量:

 

 

收回投资收到的现金

1,729,512.36

 

取得投资收益收到的现金

213,563.28

3,179,245.60

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

121,098.10

126,740.00

收到其他与投资活动有关的现金

20,411,261.53

25,974,952.51

投资活动现金流入小计

22,475,435.27

29,280,938.11

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

37,695,012.74

23,987,739.10

投资支付的现金

368,690,919.94

6,300,000.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

19,000,000.00

4,080,000.00

支付其他与投资活动有关的现金

 

56,733,665.06

投资活动现金流出小计

425,385,932.68

91,101,404.16

投资活动产生的现金流量净额

-402,910,497.41

-61,820,466.05

 

 

 

三、筹资活动产生的现金流量:

 

 

吸收投资收到的现金

7,889,839,184.14

48,680,000.00

其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金

74,489,200.00

48,680,000.00

取得借款收到的现金

17,373,973,499.72

10,712,077,086.28

发行债券收到的现金

 

4,300,000,000.00

筹资活动现金流入小计

25,263,812,683.86

15,060,757,086.28

偿还债务支付的现金

12,170,060,000.00

4,880,728,050.70

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

1,765,708,203.94

1,615,177,330.65

其中:子公司支付给少数股东的股利、利润

94,054,464.01

140,591,024.74

支付其他与筹资活动有关的现金

22,190,000.00

68,835,207.69

筹资活动现金流出小计

13,957,958,203.94

6,564,740,589.04

筹资活动产生的现金流量净额

11,305,854,479.92

8,496,016,497.24

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

-1,308.20

44,560.57

五、现金及现金等价物净增加额

9,758,151,441.85

843,768,060.86

加:期初现金及现金等价物余额

5,469,760,525.36

4,625,992,464.50

六、期末现金及现金等价物余额

15,227,911,967.21

5,469,760,525.36

 

要求:

1、计算并解释保地股份有限公司2008、2009年度偿债能力、营运能力的财务指标;作为公司的财务总监,综合评价该公司2008、2009年度的财务状况,并阐述应该从哪些方面及采用何种措施改善企业的财务状况。

2、计算并解释保地股份有限公司2008、2009年度盈利能力的财务指标;作为公司的财务总监,综合评价该公司2008、2009年度的经营成果,并阐述应该从哪些方面及采用何种措施改善企业的经营成果。

3、计算并解释保地股份有限公司2008、2009年度现金流量的财务指标;作为公司的财务总监,综合评价该公司2008、2009年度的现金流量状况,并阐述应该从哪些方面及采用何种措施改善企业的现金流量状况。

4、运用杜邦分析法分析该公司净资产收益率变动情况及变动原因;分析供应商、债权人、国有资产管理部门、职工、客户、社会福利部门等对报表的反应及依据报表可能作出的决策。